近幾年國(guó)內(nèi)用鋼需求下滑，鋼材出口成為緩解國(guó)內(nèi)供給壓力的重要渠道，針對(duì)中國(guó)鋼鐵行業(yè)的反傾銷調(diào)查愈演愈烈。今年以來(lái)，美國(guó)關(guān)稅政策不斷加碼，越南也先后對(duì)我國(guó)熱卷及鍍鋅等產(chǎn)品加征一定的關(guān)稅，韓國(guó)對(duì)我國(guó)中厚板出口加征一定的關(guān)稅，其他幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)也在不斷傳出反傾銷調(diào)查，我國(guó)出口是否將會(huì)下滑？嚴(yán)查買單出口消息頻出，為應(yīng)對(duì)反傾銷影響和嚴(yán)查買單，鋼材搶出口現(xiàn)象較為顯著，是否透支后續(xù)出口需求？針對(duì)以上問(wèn)題，我們于2025年4月8日-4月11日對(duì)山東省博興縣、淄博市的中下游公司進(jìn)行調(diào)研，最重要的包含11家熱卷和冷軋、鍍鋅加工公司、1家出口貿(mào)易企業(yè)。

　　我國(guó)出口鋼材產(chǎn)品以板材占比最高，而博興縣是“中國(guó)金屬板材之鄉(xiāng)”、重要的金屬板材出口貿(mào)易集中地，擁有各類金屬板材生產(chǎn)線萬(wàn)噸，軋機(jī)產(chǎn)線多條，鍍鋅、彩涂產(chǎn)能分別占到全國(guó)的1/2、2/3。目前，博興縣金屬板材產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品出口“一帶一路”沿線以及東歐、南美、韓國(guó)等140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。博興市場(chǎng)的變化，某些特定的程度上也反應(yīng)了關(guān)稅對(duì)國(guó)內(nèi)出口的影響。

　　軋硬加工利潤(rùn)歷史偏高，鍍鋅加工利潤(rùn)一般：軋硬加工費(fèi)多年均值在260左右，去年上半年在210-230之間波動(dòng)，目前320左右；鍍鋅加工費(fèi)多年均值180左右，去年同期235，今年目前170。軋線和鍍鋅線開(kāi)工存在錯(cuò)配，導(dǎo)致軋機(jī)利潤(rùn)與鍍鋅利潤(rùn)分配變化。

　　目前博興雖然手持訂單較多，但都是之前的訂單在兌現(xiàn)，4月接單下滑明顯，5月中旬之后，存在需求驟降的風(fēng)險(xiǎn)。

　　調(diào)研中2家反映軋硬、鍍鋅訂單不好，排產(chǎn)在7-20天，多數(shù)加工廠反映訂單排產(chǎn)在1個(gè)月左右，個(gè)別排產(chǎn)在2個(gè)月；整體軋硬、鍍鋅排產(chǎn)好于彩涂。

　　后期買單出口或被終結(jié)：3月底買單出口和4月初美國(guó)關(guān)稅事件后，目前外貿(mào)報(bào)價(jià)都是含稅，同時(shí)疊加關(guān)稅考慮，報(bào)價(jià)偏高。政策完善下，買單出口后期應(yīng)該會(huì)被終結(jié)。（注：博興工廠除少數(shù)幾家直接有外貿(mào)團(tuán)隊(duì)外，多數(shù)不直接面對(duì)國(guó)外客戶，而是作為國(guó)內(nèi)外貿(mào)商的加工廠。貿(mào)易商根據(jù)對(duì)行情和交期的綜合判斷，擇時(shí)下單到工廠，因此調(diào)研工廠訂單情況僅作為參考，不完全反映國(guó)外需求。）

　　熱軋卷板、冷軋卷板、鍍鋅大型貿(mào)易商，月經(jīng)營(yíng)30萬(wàn)噸，包括熱卷、軋硬、冷軋基料，山東熱軋卷板民企第一，主要給周邊下游加工公司供貨，市場(chǎng)認(rèn)可度高。企業(yè)思路主要是年后逢高空，因?yàn)?月底4月初軋硬接單少、了解到市場(chǎng)外貿(mào)遠(yuǎn)期接單很少，近兩周偶爾接的單子也是外貿(mào)一手貿(mào)易商在3月初接的單子，一直持有著空單，下游一直操作思路是逢跌價(jià)空單回補(bǔ)。年后軋硬、鍍鋅加工費(fèi)一直很高的原因：反傾銷出來(lái)后，2月接單較好，接滿3月工時(shí)，且一直延續(xù)至4月。

　　后續(xù)觀點(diǎn)：看嚴(yán)查買單出口以及關(guān)稅實(shí)際落地情況，如果嚴(yán)查買單出口以及關(guān)稅落地，可能短期有影響，由于國(guó)外對(duì)我國(guó)產(chǎn)品具有依賴，中長(zhǎng)期還是取決于價(jià)格。

　　擁有完整下游產(chǎn)業(yè)鏈的老牌加工公司，有軋機(jī)、涂鍍、鍍鋅、彩涂全流程，2條軋機(jī)生產(chǎn)線條鍍鋅線萬(wàn)噸，市場(chǎng)把控靈活。原料依據(jù)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行采購(gòu)，沒(méi)有鋼廠協(xié)議量，原料庫(kù)存根據(jù)接單、行情判斷進(jìn)行靈活調(diào)整，其實(shí)是以銷定產(chǎn)。主要服務(wù)本地加工廠和貿(mào)易商，不直接出口。目前訂單交期30天左右，接到4月底5月初，3月 25 號(hào)左右，突然感覺(jué)訂單斷層式減少，4月尤其是近期跌價(jià)后接單較多，大多數(shù)來(lái)源于做庫(kù)存以及囤貨等投機(jī)行為。當(dāng)前軋硬加工費(fèi)320，230是盈虧平衡線月初軋制費(fèi)上漲，月中漲到300左右，目前嚴(yán)格執(zhí)行以銷定采/產(chǎn)，鎖定較高的加工利潤(rùn)，沒(méi)必要做多原料放大利潤(rùn)。

　　山東區(qū)域冷軋頭部企業(yè)，自有軋機(jī)5條，鍍鋅線萬(wàn)噸，內(nèi)外貿(mào)各占一半左右，外貿(mào)主要加工外貿(mào)定制產(chǎn)品，產(chǎn)品特點(diǎn)是薄規(guī)格精細(xì)化，不直接出口，只對(duì)接國(guó)內(nèi)外貿(mào)的貿(mào)易商。生產(chǎn)的軋硬是出口規(guī)格，月產(chǎn)一到兩萬(wàn)噸。以銷定產(chǎn)，原料約2.5萬(wàn)噸鋼廠協(xié)議量。接單排產(chǎn)1個(gè)月，5月10號(hào)之后的接單沒(méi)有。前期3月中旬國(guó)內(nèi)接到一批集中的鍍鋁鋅訂單，原因是泰國(guó)5月配額認(rèn)證政策落當(dāng)?shù)卮笮唾Q(mào)易商集中搶單，計(jì)劃6月之前到泰國(guó)完成報(bào)關(guān)清關(guān)，該企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為這批訂單透支了5、6、7 三個(gè)月的泰國(guó)區(qū)域需求。從時(shí)間節(jié)點(diǎn)上看，因?yàn)檫@批貨要趕5月10號(hào)的船，而本地4月15之后的接單趕不上5月10號(hào)的船期，所以近期訂單集中下單。越南鍍鋅反傾銷影響不大，還在于到越南的鍍鋁鋅出口量不大。南美也是從中國(guó)進(jìn)口的大戶，訂單呈現(xiàn)出上漲態(tài)勢(shì)，但是非常不穩(wěn)定，基本是集中式、脈沖式的訂單，比如一次有個(gè)十來(lái)萬(wàn)噸，因?yàn)樗麄儠?huì)根據(jù)其國(guó)內(nèi)盤面、中美匯率、國(guó)際形勢(shì)等來(lái)中國(guó)抄底。

　　有一條鍍鋅生產(chǎn)線噸，其余是接當(dāng)?shù)爻隹诘膩?lái)料加工。當(dāng)前滿產(chǎn)狀態(tài)，鍍鋅線接單排產(chǎn)大約是幾天，來(lái)料加工約一周，接單時(shí)間較去年同期縮短，去年同期接單大約15-20天。當(dāng)前鍍鋅加工利潤(rùn)約170元左右。越南對(duì)鍍鋅反傾銷后來(lái)料加工減少，往年3、4月份是旺季，對(duì)于小貿(mào)易商往年每天銷量五六百噸，現(xiàn)在只有兩三百噸。

　　冷軋工廠生產(chǎn)軋硬，1160軋機(jī)生產(chǎn)線軋機(jī)生產(chǎn)線萬(wàn)噸，只軋不涂不鍍，不直接對(duì)接外國(guó)外客戶，人民幣與國(guó)內(nèi)外貿(mào)客戶結(jié)算，以銷定產(chǎn)，常備5000-10000噸庫(kù)存?，F(xiàn)在訂單交期1個(gè)月，從2021年4月份投產(chǎn)到現(xiàn)在，目前是訂單交期最長(zhǎng)的時(shí)候，2022年軋制費(fèi)最高到450（目前320左右），但是當(dāng)時(shí)交期在15天左右，今年春節(jié)前交期二十多天，最近一直在一個(gè)月左右。在手訂單普遍交期在5月初，5月中旬及之后訂單目前沒(méi)有。

　　嚴(yán)查買單和加征一定的關(guān)稅對(duì)出口有影響，但認(rèn)為影響是暫時(shí)的，了解到訂單是有的，目前觀望主要是政策變化導(dǎo)致短期報(bào)價(jià)抬升，客戶有訂單但是沒(méi)下。如果國(guó)內(nèi)價(jià)格下降，貿(mào)易商和國(guó)外客戶各退一小步，成交可能促成。一方面外商不會(huì)囤太多庫(kù)存，前期市場(chǎng)關(guān)心的搶出口是否會(huì)透支需求，認(rèn)為可能也就多補(bǔ)1-2個(gè)月的庫(kù)存；另一方面，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品還不具備替代性，更多擔(dān)心東南亞鋼廠投產(chǎn)對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的沖擊。去年年初需求就好，但是軋機(jī)和鍍鋅生產(chǎn)存在錯(cuò)配，造成軋制利潤(rùn)和鍍鋅利潤(rùn)的變化。2023年軋機(jī)利潤(rùn)好鍍鋅利潤(rùn)差，2024年鍍鋅利潤(rùn)好軋機(jī)利潤(rùn)差，今年軋機(jī)更好，鍍鋅也不錯(cuò)，整體產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)比前兩年好。

　　頭部全流程加工公司，企業(yè)規(guī)模大、信譽(yù)好、執(zhí)行能力強(qiáng)、產(chǎn)品質(zhì)量高，具有品牌附加值，自有軋機(jī)6條，2024年產(chǎn)量147萬(wàn)噸，鍍鋁鋅生產(chǎn)線萬(wàn)噸，彩涂生產(chǎn)線萬(wàn)噸。有獨(dú)立的外貿(mào)銷售團(tuán)隊(duì)。每月熱卷用量約12萬(wàn)噸，協(xié)議量約4萬(wàn)噸，其余市場(chǎng)采購(gòu)?？値?kù)存8-10萬(wàn)噸，1萬(wàn)噸常備庫(kù)存。軋硬九成內(nèi)銷，銷售區(qū)域在博興周邊，月出口量1-1.5萬(wàn)噸，軋硬按照冷軋名目出口；鍍鋁鋅九成以上出口，彩涂七成出口，三成內(nèi)銷大多數(shù)都用在國(guó)內(nèi)工程類項(xiàng)目。主要出口市場(chǎng)為巴西、東南亞的馬來(lái)、印尼、泰國(guó)、菲律賓等一些國(guó)家，彩涂主要出口中東國(guó)家，近兩年?yáng)|南亞地區(qū)的銷售增量較多，今年出口接單同比明顯好轉(zhuǎn)，出口量增加12%。

　　今年的越南反傾銷沒(méi)影響，因沒(méi)有越南客戶。巴西反傾銷初裁是暫不加稅，預(yù)計(jì)終裁會(huì)加小幅度的反傾銷稅，可能對(duì)出口產(chǎn)生小幅影響。軋硬排產(chǎn)超過(guò)50天，鍍鋁鋅排產(chǎn)35天，到5月初，彩涂排產(chǎn)40天。調(diào)研的近兩天詢盤增加，海關(guān)嚴(yán)查買單出口，疊加價(jià)格下降，接了部分小定單，但客戶觀望的較多。

　　貿(mào)易企業(yè)，熱軋卷板、冷軋卷板、鍍鋅，自有鍍鋅生產(chǎn)線一條，工貿(mào)一體，月產(chǎn)量5萬(wàn)噸，在市場(chǎng)中主要做時(shí)間差和價(jià)差貿(mào)易，不直接出口，主要對(duì)接外貿(mào)貿(mào)易商。以銷定產(chǎn)，市場(chǎng)波動(dòng)較大，如果有一定原料庫(kù)存，會(huì)及時(shí)進(jìn)行套保，原料主要是市場(chǎng)采購(gòu)，沒(méi)有協(xié)議量。軋硬、鍍鋅、涂鍍分別銷售對(duì)應(yīng)客戶，迅速鎖定加工利潤(rùn)，加工利潤(rùn)去年和今年都比較好，較為穩(wěn)定。當(dāng)前排產(chǎn)30-40天，年前排產(chǎn)15-20天，年后才逐漸增加，3月中以來(lái)半個(gè)月接單沒(méi)有利潤(rùn)，接單較少。近幾年非洲、中亞、斯坦國(guó)家、東南亞等國(guó)出口增量比較多。

　　大規(guī)模全流程加工廠，且是山東地區(qū)最大的鋅錠供應(yīng)商，山東區(qū)域冷軋、涂鍍有突出貢獻(xiàn)的公司，軋機(jī)7條，當(dāng)前產(chǎn)能12萬(wàn)噸，年底新產(chǎn)線萬(wàn)噸產(chǎn)能，愿景是成為北方規(guī)模最大的軋硬非公有制企業(yè)，鍍鋅產(chǎn)線萬(wàn)噸。沒(méi)有直接出口量，直接對(duì)接外貿(mào)貿(mào)易商，也會(huì)銷售給鍍鋅、彩涂加工廠。接單穩(wěn)定，以銷定產(chǎn)，熱卷協(xié)議量5萬(wàn)噸，其余市場(chǎng)采購(gòu)，常備庫(kù)存量幾千噸至兩萬(wàn)噸，以協(xié)議量為主，依據(jù)市場(chǎng)行情判斷，決定是不是套保鎖定原料成本。當(dāng)前排產(chǎn)15-20天，4月新接訂單較少，主要是一些內(nèi)貿(mào)投機(jī)訂單。過(guò)完年排產(chǎn)維持在12-15天，去年整體排產(chǎn)維持在7-10天，軋制費(fèi)是320左右。今年接單約七成是外貿(mào)訂單，外貿(mào)訂單的特點(diǎn):訂單量散、寬度和厚度非國(guó)內(nèi)常用型號(hào)規(guī)格；主要因每個(gè)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)不同比如有的國(guó)家用英尺，此外，加硼的全是用于出口。現(xiàn)在接單量收縮，但訂單存量較多，每天產(chǎn)量4000噸，接單2500-3000噸，不太可以感覺(jué)到反傾銷的影響。4月日均接單3000噸，外貿(mào)接單感覺(jué)有所減少，跌價(jià)后內(nèi)貿(mào)投機(jī)好轉(zhuǎn)。擔(dān)心價(jià)格暴跌，客戶毀單，近期市場(chǎng)出現(xiàn)毀單現(xiàn)象。

　　生產(chǎn)線萬(wàn)噸產(chǎn)能，主要做出口規(guī)格鍍鋅，自有外貿(mào)銷售團(tuán)隊(duì)。以銷定產(chǎn)，就沒(méi)有自備原料庫(kù)存。今年彩涂外貿(mào)接單不太好，2月接單小幅走弱，3月接單明顯走弱，4月接單較少，現(xiàn)在交3月份的訂單，基本上4月20以前交完。4月產(chǎn)量約1萬(wàn)多噸，20號(hào)之后面臨停產(chǎn)。由于軋硬交貨期約20-30天，即使現(xiàn)在能接單，由于需要買軋硬，生產(chǎn)也要到5月份。

　　該公司是淄博地區(qū)最大的熱軋卷板和中板貿(mào)易商，同時(shí)也是該區(qū)域第二大鋼結(jié)構(gòu)整裝生產(chǎn)廠。公司貿(mào)易部分主營(yíng)中板卷板，加工部分為三條開(kāi)平線一條縱剪線，鋼結(jié)構(gòu)加工部分有激光焊火焰焊和鋼結(jié)構(gòu)整裝車間。今年卷板需相較于往年來(lái)說(shuō)較好，終端企業(yè)由于長(zhǎng)期不備庫(kù)存，導(dǎo)致部分規(guī)格缺貨，調(diào)貨和采購(gòu)都相較于往年同期積極。該公司是普陽(yáng)、敬業(yè)、天鋼的中板一級(jí)代理商，直接面向終端和工程配送，反饋今年加工制造業(yè)比去年好，但是整裝鋼結(jié)構(gòu)基建訂單不如往年且回款慢，資金壓占依然非常嚴(yán)重。后續(xù)看好雨季之前的需求，期待4-5月份價(jià)格可以走強(qiáng)。

　　鍍鋁鋅、鍍鋅自營(yíng)企業(yè)。升級(jí)改造后，2條鍍鋁鋅，1條鍍鋅，3條彩涂，6條線產(chǎn)但是產(chǎn)能釋放比較完整，相當(dāng)于其他工廠9條線月份左右投產(chǎn)新的鋅鋁鎂產(chǎn)線；有自有油漆廠，全部自用。鍍鋅彩涂產(chǎn)品直接對(duì)接國(guó)外客戶，產(chǎn)品質(zhì)量相對(duì)較好，有品牌溢價(jià)，國(guó)外客戶比較認(rèn)可。對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量發(fā)展要求比較嚴(yán)，后續(xù)考慮自己上六連軋線，便于控制產(chǎn)品質(zhì)量。買單出口和關(guān)稅政策之后，訂單略有減少。彩涂訂單45天左右，鍍鋅在手訂單2個(gè)月（好于其他調(diào)研工廠），排單周期整體跟之前差不多，部分客戶希望比原交期提前發(fā)貨。近幾年做高克層的訂單持續(xù)增長(zhǎng)，可能來(lái)自中東、北非、東歐等國(guó)家，（越南為低克層主要區(qū)域），可以明顯感覺(jué)到訂單增加，從鋅錠使用量也可以看出來(lái)，去年前年產(chǎn)線沒(méi)有增加，但是工廠用鋅量在持續(xù)增加。

　　鍍鋅、鍍鋁鋅、彩涂加工產(chǎn)線。直接對(duì)接外貿(mào)，也接外貿(mào)貿(mào)易商的訂單，每月直接外貿(mào)出口量約4萬(wàn)噸，主要是軋硬、彩涂，鍍鋁鋅較少，彩涂中八成用于出口。3月底接單排產(chǎn)到4月底，4月接單較少，外貿(mào)貿(mào)易商不敢接單，最近接的是外貿(mào)貿(mào)易商手里已有但沒(méi)下的小單子，當(dāng)前排產(chǎn)到5月初。認(rèn)為后續(xù)訂單還會(huì)有，但是時(shí)間縮短。過(guò)完年2月以來(lái)的訂單是透支以后的需求，這部分訂單的交期在4、5月份，最晚到5月底交完，是因?yàn)椴橘I單出口，存在搶出口。

　　短期買單出口與關(guān)稅政策雙重沖擊下，新增訂單量下滑明顯。大多數(shù)表現(xiàn)在對(duì)外報(bào)價(jià)明顯提高，客戶接受度降低；同時(shí)政策的不確定性，導(dǎo)致國(guó)外客戶和國(guó)內(nèi)外貿(mào)商觀望情緒增加。

　　對(duì)短期出口影響更大，長(zhǎng)期出口量受全球供需影響。中國(guó)產(chǎn)品性能好價(jià)格低，產(chǎn)量高，目前競(jìng)爭(zhēng)品不多。外貿(mào)需求沒(méi)有消失，能夠最終靠?jī)r(jià)格消化。東南亞鋼廠未來(lái)投產(chǎn)可能對(duì)中國(guó)出口形成實(shí)質(zhì)性影響。

　　近期的搶出口現(xiàn)象預(yù)計(jì)主要透支越南、泰國(guó)5、6月的需求。預(yù)計(jì)6月之后對(duì)越南的出口量主要根據(jù)價(jià)格，對(duì)泰國(guó)的影響不大。

　　當(dāng)前五大材總需求見(jiàn)頂回落，出口影響尚未體現(xiàn)，5月出口需求下滑概率較高，出口對(duì)總需求的邊際影響將會(huì)明顯體現(xiàn)，在沒(méi)有大的宏觀政策出臺(tái)的情況下，鋼材供需矛盾進(jìn)一步加大。